COMPETENCIAS
Al finalizar el cursado, el participante habrá desarrollado las siguientes competencias:
· Diagnosticar la situación financiera de una empresa.
· Identificar factores críticos para mejorar la performance financiera.
· Generar información orientada a la toma de decisiones.
· Administrar recursos financieros con criterios de óptima eficiencia.
· Planificar el financiamiento empresario.
· Valuar una empresa o negocio.
· Analizar proyectos de adquisición y/o fusión.
· Gestionar estratégicamente los costos de operación.
· Enfocar una organización en la estrategia más apropiada.
· Controlar la gestión integral de un negocio considerando su estrategia.
ESTRUCTURA
BALANCED SCORECARD (50 hs.)
Análisis Estratégico del Negocio Análisis y definiciones estratégicas del negocio.
La definición de la visión y misión. Análisis del entorno macro y de la industria. Clarificación del mercado meta. El análisis FODA aplicado a la empresa. Evaluación de la performance de la cadena de valor y de las competencias críticas.
Diseño y Monitoreo del Negocio Elaboración del tablero de control. Construcción de las perspectivas financieras, de clientes, de
procesos internos y de aprendizaje y crecimiento organizacional. El armado del mapa estratégico. Definición de objetivos, indicadores, metas y rangos de control. Desarrollo de iniciativas, proyectos y programas de acción.
El Costeo ABC Integrado al Modelo de Valor Armado de un sistema de costos basado en actividades. Análisis de rentabilidad de productos y de clientes. Seguimiento de la performance del negocio. Alineamiento del sistema de costeo ABC al Balanced Scorecard. Gestión basada en las actividades (ABM). Oportunidades de mejoras y de reducción de costos.
Aprendizaje y Crecimiento Organizacional El alineamiento de la estructura organizacional, la cultura, los recursos humanos y los sistemas de información a la estrategia del negocio. La gestión del conocimiento. Los incentivos para el manejo efectivo del clima organizacional. El liderazgo para el cambio.
Gestionando el BSC con Simulación Análisis de aspectos críticos que impactan positiva y negativamente en el valor futuro de la firma. El alineamiento de las unidades de negocio y funcionales. Las reuniones de gestión estratégicas. Simulación dinámica del Balanced Scorecard con una herramienta aplicada a una empresa.
VALUACIÓN Y RECUPERACIÓN DE EMPRESAS EN CRISIS (50 hs.)
Análisis Financiero Estratégico para la Evaluación de la Empresa Diagnóstico y análisis de capacidad financiera de la empresa. El perfil de la inversión. Estructura de financiamiento. Nivel, calidad y costo del endeudamiento. La autofinanciación. El equilibrio
entre inversión y financiamiento. La capacidad de pago. La potencialidad de generar utilidades: rendimiento de la inversión y de los accionistas. Apalancamiento financiero. El Cash Flow.
Decisiones de Inversión y Financiamiento de Capital de Trabajo El proceso de desarrollo de la planificación financiera. Los estados financieros proyectados como base para la determinación del valor del negocio. Análisis de sensibilidad. Aspectos claves de la gestión del capital de trabajo. El capital de trabajo y las estrategias de negocio. Optimización de efectivo, créditos, inventarios y pasivos de corto plazo.
Decisiones de Inversión y Financiamiento de Activos Fijos El valor del dinero en el tiempo. Valuación de acciones y bonos. Medición del riesgo. Costo de capital (WACC). Razones para adquirir y fusionar empresas. El proceso de una fusión. Estructuras alternativas: stock acquisition, bull asset transfer, merger, absortion, management buy-outs, LBO. Ofertas públicas de acciones (IPO). Valuación en economías emergentes.
Valuación de Empresas El proceso de valoración de empresas: diagnóstico, valoración y negociación. Métodos de valoración: valor
de los dividendos. Múltiplos. Métodos basados en el descuento de flujos de fondos: flujo de fondos libres. Capital cash flow. Flujo de fondos disponible para la deuda. Flujo de fondos disponible para los accionistas. Método del valor presente ajustado. El costo del capital (WACC).
Recuperación de Empresas en Crisis y Creación de Valor Comprendiendo una crisis financiera. Análisis de síntomas y diagnóstico del deterioro competitivo. La gestión de empresas durante la crisis. Herramientas para predecir crisis. Elaboración del plan de recuperación de la empresa.
BUSINESS PLAN (30 hs.)
Clarificación del negocio y diseño del Business Plan Estructura del Business Plan. Clarificación del negocio (producto y mercado). Ingresos y costos relevantes: métodos de estimación de la demanda. Cómo armar proyecciones y tendencias. Contribución marginal. Punto de equilibrio. Plan de marketing y ventas. Plan de operaciones.
Plan Financiero Plan financiero: construcción del flujo de fondos del proyecto. Proyección de ingresos y egresos. Evaluación
de la viabilidad económica. Financiamiento del plan de negocios. Valuación del negocio.
Evaluación del riesgo y presentación del Plan de Negocios Sensibilización y riesgo del proyecto. Sensibilidad económica y financiera. Medición y minimización del riesgo. Plan de contingencias. Presentación del plan de negocios a inversores: simulación de presentación por parte de los grupos participantes.
COMPLEMENTO ON LINE
Finanzas para no Financieros
Cómo interpretar la información contable y financiera para la toma de decisiones
OPCIONAL
Gestión de Riesgo Crediticio (30 Hs.)
Claves para la administración de créditos y cobranzas
